Produkt Spółki jest aplikacją dedykowaną środowisku piłkarskiemu. Według danych GUS, liczba zawodników zwiększa się stale od 2010 r., jednak biorąc pod uwagę starzenie się polskiego społeczeństwa, trend ten może ulec odwróceniu. Aby temu zapobiec, Polski Związek Piłki Nożnej oraz mniejsze organizacje prowadzą działania aktywizujące dzieci i młodzież. Jedną z misji Spółki jest zwiększenie popularności piłki nożnej wśród dzieci i młodzieży, w szczególności wśród tych z mniejszych ośrodków, gdzie szanse na zostanie zauważonym przez większą organizację są znikome. Dzięki wyrównywaniu szans poprzez widoczność statystyk w aplikacji, również zawodnicy i trenerzy z obszarów mniej zurbanizowanych mogą liczyć na rozwój swojej kariery piłkarskiej, co przyczynia się do zwiększenia zaangażowania. W dłuższym okresie, takie działania zwiększą odsetek osób zaangażowanych w piłkę nożną.

Podczas gdy stan epidemii nie stanowi bezpośredniego zagrożenia dla samego produktu Spółki, historycznie negatywnie wpływał na odsetek osób grających w piłkę, a co za tym idzie, zmniejszał liczbę organizowanych sparingów i turniejów wewnątrz aplikacji. Szczęśliwie ryzyko przywrócenia zakazu uprawiania sportów drużynowych, który stanowił kluczowy czynnik wpływający na dezaktywizację użytkowników, jest niewielkie. Większość restrykcji została zniesiona w marcu 2022 r., a liczba dziennych zakażeń nie wskazuje na ich przywrócenie.

Spółka zidentyfikowała konkurencję pośrednią i bezpośrednią. Pośrednią konkurencją są np. portale społecznościowe, które w ograniczony sposób pozwalają na komunikację celem zorganizowania wydarzenia sportowego. Skuteczną metodą konwertowania użytkowników w przypadku korzystania przez nich z konkurencji pośredniej jest budowa świadomości produktowej – przewagi wykorzystywania dedykowanej aplikacji są oczywiste dla użytkowników.  Budowa świadomości produktowej prowadzona jest poprzez kampanie marketingowe w Internecie (Google Ads, Facebook Ads) oraz obecność na konferencjach sportowych. Bezpośrednia konkurencja to np. systemy do organizacji turniejów, czy wprowadzania statystyk zespołu. Aplikacja FCapp ma charakter kompleksowy, tzn. łączy funkcjonalności dla trenerów, zawodników, kibiców, opiekunów i scoutów. Nie tylko eliminuje konieczność korzystania z wielu systemów w ramach jednej komórki organizacyjnej, ale dodatkowo zapewnia możliwość komunikacji pomiędzy poszczególnymi segmentami użytkowników, co w przypadku konkurencyjnych produktów jest albo całkowicie niemożliwe, albo znacznie ograniczone. Tymczasem możliwość sama komunikacji na linii trener-zawodnik-opiekun pozwala na oszczędności rzędu dni w skali miesiąca, co skutecznie przekonuje te grupy odbiorców o wyższości rozwiązania Spółki. 

W przypadku ogólnego pogorszenia sytuacji na rynku usług na którym Spółka prowadzi swoje działania, m.in. poprzez spadek popytu na tego rodzaju usługi, istnieje ryzyko pogorszenia lub utraty płynności finansowej Spółki. Spadek przychodów może przełożyć się negatywnie na płynność finansową Spółki. Znaczne pogorszenie się płynności finansowej może natomiast prowadzić do upadłości Spółki. Zgodnie z art. 10 ustawy z dnia 28 lutego 2003 r. Prawo upadłościowe (dalej jako „Prawo Upadłościowe”), upadłość ogłasza się w stosunku do dłużnika, który stał się niewypłacalny. Dłużnika uważa się za niewypłacalnego, jeżeli utracił zdolność do wykonywania swoich wymagalnych zobowiązań pieniężnych. Domniemywa się, że dłużnik utracił zdolność do wykonywania swoich wymagalnych zobowiązań pieniężnych, jeżeli opóźnienie w wykonaniu zobowiązań pieniężnych przekracza trzy miesiące. Dłużnik będący osobą prawną albo jednostką organizacyjną nieposiadającą osobowości prawnej, której odrębna ustawa przyznaje zdolność prawną, jest niewypłacalny także wtedy, gdy jego zobowiązania pieniężne przekraczają wartość jego majątku, a stan ten utrzymuje się przez okres przekraczający dwadzieścia cztery miesiące. W przypadku ogłoszenia upadłości wierzyciele Spółki będą zaspokajani w kolejności wskazanej w przepisach Prawa Upadłościowego. Na uwadze należy mieć ponadto, to, że sąd upadłościowy oddali wniosek o ogłoszenie upadłości Spółki, jeżeli majątek Spółki nie wystarczy na zaspokojenie kosztów postępowania upadłościowego lub wystarczy jedynie na zaspokojenie tych kosztów. W przypadku niewypłacalności Spółki lub zagrożenia niewypłacalnością, Spółka może zostać ponadto poddana postępowaniu restrukturyzacyjnemu na zasadach opisanych w przepisach ustawy z dnia 15 maja 2015 r. Prawo restrukturyzacyjne. Ogłoszenie upadłości lub restrukturyzacji Spółki wiąże się z ryzykiem utraty całości lub części środków zainwestowanych przez inwestorów. Spółka podejmuje działania w celu zminimalizowania wskazanych ryzyk m.in. poprzez dostosowywanie strategii działalności Spółki do zmieniających się warunków gospodarczych.

Ryzyka związane ze zmianą przepisów prawnych i podatkowych

W przypadku przepisów prawnych i podatkowych obowiązujących w Polsce charakterystyczne są częste zmiany tych przepisów. Nie można wykluczyć, że ewentualne zmiany będą zmierzać w kierunku zaostrzenia niektórych regulacji, w wyniku czego prowadzenie działalności przez Spółkę może być trudniejsze i bardziej kosztowne. Dodatkowym źródłem ryzyka może być interpretacja poszczególnych przepisów prawnych i podatkowych przez organy administracji publicznej. W wielu przypadkach i stanach faktycznych może zaistnieć spór co interpretacji poszczególnych przepisów pomiędzy organami administracji publicznej a Spółką. Ewentualne negatywne rozstrzygnięcie sporu może mieć również konotacje finansowe, łącznie z niewypłacalnością Spółki. Aby ograniczyć wskazane ryzyka, Spółka korzysta z obsługi prawnej i podatkowej. Dzięki tej obsłudze Spółka jest odpowiednio przygotowana do ewentualnych zmian przepisów, mając możliwość dostosowania się do zmieniającego się otoczenia prawnego i podatkowego. 

Ryzyko związane z nieosiągnięciem celów emisji

Spółka zbiera środki w ramach emisji akcji, aby zrealizować cele wskazane w pkt 2 niniejszego Dokumentu Informacyjnego. Ogół uwarunkowań rynkowych może jednak spowodować to, że cele te nie zostaną w całości lub części osiągnięte. Spółka nie ma jednak gwarancji, że podjęte przez nią działania będą adekwatne lub wystarczające do osiągnięcia tych celów. Aby zminimalizować to ryzyko, Spółka dokonuje jednak niezbędnych analiz, konsultując projektowane rozwiązania ze specjalistami. Nie można jednak wykluczyć, że w dalszym czasie pojawią się czynniki zewnętrzne o charakterze faktycznym lub prawnym, które zmuszą Spółkę do korekty przyjętych planów (czynniki takie jak zmiana regulacji prawnych lub podatkowych, sytuacja epidemiologiczna, wzrost konkurencji).

Emisja akcji Spółki jest dokonywana na podstawie Uchwały zdefiniowanej w pkt 1.7 powyżej. Uchwała walnego zgromadzenia Spółki w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego może być zaskarżona w drodze powództw przewidzianych w przepisach Kodeksu spółek handlowych, tj. powództwa o uchylenie uchwały oraz powództwa o stwierdzenie nieważności uchwały. Podmiotami uprawnionymi do wytoczenia tego rodzaju powództw są zarząd, rada nadzorcza, poszczególni członkowie jej organów oraz akcjonariusze w określonych przypadkach. Ryzyko podważenia Uchwały jest jednak w opinii Spółki niewielkie. Nie można go całkowicie wykluczyć, niemniej jednak zgodnie z informacjami posiadanymi przez Spółkę nie ma podstaw do podważenia Uchwały, jak również nie zostały podjęte jakiekolwiek działania w tym zakresie przez uprawnione osoby. Niezależnie od kwestii podważenia Uchwały, ryzyko może stanowić również sam proces rejestracji podwyższenia kapitału zakładowego Spółki przez sąd rejestrowy. Podwyższenie kapitału zakładowego Spółki jest skuteczne z chwilą wpisu do rejestru przedsiębiorców KRS, a sąd rejestrowy może odmówić wpisu w przypadkach określonych prawem, m.in. gdy podwyższenie zostało zgłoszone do sądu rejestrowego po terminie lub doszło do naruszenia przepisów dotyczących podwyższenia kapitału zakładowego. W przypadku ewentualnego zmaterializowania się wskazanego ryzyka, inwestorom zostaną zwrócone środki uprzednio wpłacone przez nich tytułem objęcia akcji w podwyższonym kapitale zakładowym. Zwrot środków nastąpi bez odsetek.

Ryzyka związane z przebiegiem oferty publicznej akcji Spółki

W przypadku prowadzenia oferty publicznej przez spółkę akcyjną, Komisji Nadzoru Finansowego przysługuje szereg uprawnień nadzorczych. Zgodnie z art. 16 Ustawy o Ofercie Publicznej, w przypadku naruszenia przepisów prawa w związku z ofertą publiczną przez emitenta lub uzasadnionego podejrzenia takiego naruszenia albo uzasadnionego podejrzenia, że takie naruszenie może nastąpić, albo w przypadku niewykonania zaleceń Komisji Nadzoru Finansowego, Komisja może: (i) nakazać wstrzymanie rozpoczęcia oferty publicznej albo przerwanie jej przebiegu, na okres nie dłuższy niż 10 dni roboczych, lub (ii) zakazać rozpoczęcia oferty publicznej albo dalszego jej prowadzenia, lub (iii) opublikować, na koszt emitenta informację o niezgodnym z prawem działaniu w związku z ofertą publiczną. W przypadku, gdy waga naruszenia przepisów prawa w związku z ofertą publiczną przez emitenta jest niewielka, Komisja może wydać zalecenie zaprzestania naruszania tych przepisów. Po wydaniu zalecenia emitent jest zobowiązany powstrzymać się od rozpoczęcia oferty publicznej albo przerywa jej przebieg, do czasu usunięcia wskazanych w zaleceniu naruszeń, jeżeli jest to konieczne do usunięcia tych naruszeń. W związku z daną ofertą publiczną, Komisja może wielokrotnie zastosować środki wskazane powyżej. Naruszenia art. 16 Ustawy o Ofercie Publicznej polegające na tym, że emitent nie wykonuje nakazu Komisji albo wykonuje go nienależycie, albo narusza zakaz Komisji, są dodatkowo zagrożone karą pieniężną, którą może nałożyć Komisja Nadzoru Finansowego, do wysokości 5.000.000 zł. Środki nadzorcze wskazane w art. 16 Ustawy o Ofercie mogą być również stosowane w przypadkach wskazanych w art. 18 Ustawy o Ofercie, tj. gdy: (i) oferta publiczna akcji w znaczący sposób naruszałyby interesy inwestorów; (ii) istnieją przesłanki, które w świetle przepisów prawa mogą prowadzić do ustania bytu prawnego emitenta; (iii) działalność emitenta była lub jest prowadzona z rażącym naruszeniem przepisów prawa, które to naruszenie może mieć istotny wpływ na ocenę papierów wartościowych emitenta lub też w świetle przepisów prawa może prowadzić do ustania bytu prawnego lub upadłości emitenta lub (iv) status prawny akcji jest niezgodny z przepisami prawa, i w świetle tych przepisów istnieje ryzyko uznania tych akcji za nieistniejące lub obarczone wadą prawną mającą istotny wpływ na ich ocenę. Wskazane ryzyko Spółka ogranicza poprzez współpracę z wyspecjalizowanymi podmiotami oraz odpowiedni nadzór wewnętrzny nad procesem oferty publicznej akcji.

 Ryzyka związane z finansowaniem społecznościowym (crowdfunding udziałowy)

Przed zainwestowaniem środków w projekty z zakresu finansowania społecznościowego (crowdfunding udziałowy) rekomendowane jest zapoznanie się przez inwestora z poniższymi ryzykami związanymi z inwestowaniem w prawa udziałowe spółek prawa handlowego. Wskazane ryzyka nie mają charakteru wyczerpującego. W celu kompleksowej analizy ryzyk związanych z inwestowaniem w udziały i akcje spółek w ramach kampanii crowdfundingowych rekomendowane jest skontaktowanie się przez inwestora z profesjonalnym doradcą, w tym doradcą prawnym i finansowym.

Spółki zbierające kapitał w ramach kampanii crowdfundingowej nie gwarantują cyklicznej wypłaty dywidend. Dywidenda nie jest świadczeniem, które należne jest wspólnikowi z mocy prawa. Wypłata dywidendy wymaga wykazania przez spółkę zysku za dany rok obrotowy oraz podjęcia uchwały przez walne zgromadzenie spółki akcyjnej o podziale zysku i wypłacie dywidendy. Znaczna część spółek zbierających środki od inwestorów jest w fazie rozwoju, a ewentualne zyski wypracowane przez spółki w ramach prowadzonej działalności gospodarczej będą następnie reinwestowane, co oznacza, że środki te nie będą przeznaczane na wypłatę dywidend dla akcjonariuszy. Wypłata dywidendy na rzecz akcjonariuszy jest możliwa, przy czym nie jest to objęte gwarancją ze strony spółek zbierających środki w ramach kampanii crowdfundingowej.

Inwestor obejmujący akcje spółki w ramach kampanii crowdfundingowej ma następnie możliwość zbycia tych akcji, np. na podstawie cywilnoprawnej umowy sprzedaży. Po stronie inwestora pozostaje jednak znalezienie nabywcy na akcje. Spółki zbierające kapitał nie gwarantują inwestorowi pomocy w znalezieniu takiego nabywcy. W chwili obecnej nie funkcjonuje rynek wtórny dla akcji spółek zbierających środki w ramach kampanii crowdfundingowych, w ramach którego możliwe jest zautomatyzowane zawieranie transakcji poprzez składanie zleceń kupna i sprzedaży. Płynność akcji może zwiększyć się w przypadku rozpoczęcia emisji akcji na rynku publicznym (GPW lub NewConnect), przy czym wejście na ten rynek nie jest objęte gwarancją ze strony spółek zbierających środki w ramach kampanii crowdfundingowych. Ewentualne dodatkowe ograniczenia w zbywaniu akcji mogą ponadto wynikać z dokumentów takich jak statut spółki, np. konieczność uzyskania zgody walnego zgromadzenia spółki akcyjnej na zbycie akcji imiennych. Przed dokonaniem inwestycji inwestor powinien zatem zapoznać się z treścią statutu spółki.

Spółki zbierające środki w ramach kampanii crowdfundingowej nie gwarantują inwestorowi zwrotu z dokonanej inwestycji. Duża część spółek jest podmiotem typu start – up, a część z nich może być traktowana jako spółki wysokiego ryzyka. Może to mieć związek np. z rozwojem innowacyjnego produktu przez spółkę, co do którego nie ma jednak gwarancji popytu rynkowego. W związku z tym istnieje ryzyko niepowodzenia działalności spółki, co może prowadzić do jej upadłości lub likwidacji, a dla inwestora może oznaczać definitywny brak możliwości zwrotu zainwestowanego kapitału. Inwestowanie w udziały i akcje spółek nie jest finansowaniem dłużnym, w związku z czym inwestor nie może oczekiwać zwrotu zainwestowanego kapitału od spółki na podobnych zasadach jak ma to miejsce np. przy umowie pożyczki. Decyzja o zainwestowaniu w udziały lub akcje spółki powinna być podejmowana z uwzględnieniem zasady dywersyfikacji, tj. inwestowania kapitału w różne aktywa o różnym stopniu płynności i ryzyka.

Spółki zbierające środki w ramach kampanii crowdfundingowych często przeprowadzają kilka kolejnych rund finansowania, m.in. w celu bieżącego pozyskiwania środków na własną działalność. Przeprowadzenie rundy finansowania wiąże się zazwyczaj z podwyższeniem kapitału zakładowego spółki i wyemitowaniem nowych akcji dla kolejnych inwestorów. Dotychczasowym akcjonariuszom spółki przysługuje prawo poboru w odniesieniu do nowych akcji emitowanych w ramach podwyższenia kapitału zakładowego. Prawo to może być jednak wyłączone na podstawie uchwały walnego zgromadzenia. Oznacza to, że procentowy udział w kapitale zakładowym spółki posiadany przez inwestora, który zainwestował środki w akcje spółki w ramach pierwszych rund finansowania, zostanie rozwodniony w wyniku przeprowadzenia kolejnych rund finansowania i przystąpienia do spółki nowych inwestorów. Rozwodnienie udziału będzie miało natomiast przełożenie na zmniejszenie udziału w ogólnej liczbie głosów oraz wysokość ewentualnej dywidendy.

Inwestorzy w ramach kampanii crowdfundingowej zazwyczaj obejmują relatywnie niewielki procent ogólnej liczby akcji w kapitale zakładowym spółki. Każdy z inwestorów posiada pewien pakiet uprawnień związanych z posiadaniem akcji, np. prawo uczestnictwa w walnym zgromadzeniu oraz prawo głosu na walnym zgromadzeniu. Status akcjonariusza mniejszościowego nie uprawnia jednak do samodzielnego przegłosowania uchwał na walnym zgromadzeniu czy powoływania członków zarządu lub rady nadzorczej. Akcjonariusz mniejszościowy nie ma bezpośredniego wpływu na bieżącą działalnością spółki, co jest domeną zarządu spółki. Na zmniejszenie zakresu uprawnień akcjonariusza mniejszościowego wpływ mogą mieć również ewentualne uprawnienia przypisane do innych akcjonariuszy, w tym akcjonariuszy większościowych, np. akcje uprzywilejowane lub uprawnienie osobiste do powoływania i odwoływania członków zarządu lub rady nadzorczej. Rekomendowane jest uprzednie zapoznanie się przez inwestora ze statutem spółki w celu zweryfikowania dokładnego zakresu uprawnień, który będzie mu przysługiwał w spółce, jak również zakresu uprawnień innych akcjonariuszy.