Ryzyko związane z wyborem przez użytkowników innej formy organizacji sparingów i turniejów piłkarskich

Aplikacja FC.APP stanowi rozwiązanie ułatwiające zawodnikom i trenerom piłki nożnej organizację sparingów i turniejów piłkarskich poprzez automatyzację całego procesu oraz redukcję czynności, które trzeba wykonać w tym celu. Nie można jednak wykluczyć ryzyka, że zawodnicy i trenerzy będa korzystać z innych form organizacji i turniejów piłkarskich, np. aplikacji oferowanych przez podmioty konkurencyjne, organizację wydarzeń poprzez media społecznościowe lub poprzez bezpośrednią komunikację zawodników i trenerów przeciwnych drużyn. Aby zmitygować wskazane ryzyko, Spółka dba o odpowiedni rozwój działu sprzedaży i marketingu Spółki, tak aby społeczność zawodników i trenerów piłki nożnej była świadoma zalet korzystania z aplikacji FC.APP oraz jej przewag konkurencyjnych.

Ryzyko związane z brakiem aplikacji FC.APP w wersji web (dla laptopów i komputerów stacjonarnych)

Aplikacja FC.APP jest obecnie dostępna na urządzeniach mobilnych (tj. urządzenia z systemem Android i iOS). Nie jest natomiast dostępna w wersji web (dla laptopów i komputerów stacjonarnych). Może to powodować, że potencjalni użytkownicy będa wybierać inne podobne aplikacje, które są dostępne w wersji web. W celu redukcji wskazanego ryzyka, Spółka prowadzi obecnie prace nad budową aplikacji FC.APP w wersji web, w tym pozyskała środki na jej budowę w ramach dotacji (wskazanej w pkt 7 poniżej) oraz planuje pozyskać dodatkowe środki na jej budowę w ramach emisji akcji serii D. Planowane zakończenie budowy i wdrożenia wersji web aplikacji to maj 2025 r.

Ryzyko związane z ewentualnym błędnym określeniem modelu biznesowego oraz sposobów monetyzacji Spółki

Spółka w chwili obecnej nie pobiera opłat od użytkowników w zamian za korzystanie z podstawowej funkcjonalności aplikacji FC.APP, tj. możliwości organizacji sparingów i turniejów piłkarskich. Zdaniem Spółki, główne właściwe źródło monetyzacji aplikacji to płatności od użytkowników za korzystanie z dodatkowych funkcjonalności aplikacji, w tym korzystanie z Systemu Motywacji FC.APP, opisanego w pkt 4 poniżej. Nie można jednak wykluczyć, że założenia Spółki co do modelu biznesowego i sposobów monetyzacji zostaną negatywnie zweryfikowane przez rynek oraz użytkowników aplikacji, a w konsekwencji Spółka nie osiągnie zakładanych przychodów. Spółka na bieżąco monitoruje jednak sposób korzystania z aplikacji przez użytkowników i źródła przychodów, jak również dopuszcza możliwość dokonywania zmian modelu biznesowego i sposobów monetyzacji, w zależności od uwarunkowań rynkowych, tak aby zapewnić jak największe źródła przychodów dla Spółki.

Ryzyko związane z ewentualnym brakiem właściwych przewag konkurencyjnych aplikacji FC.APP

Spółka stale rozbudowuje aplikację FC.APP, tak aby posiadała ona przewagi konkurencyjne względem innych podobnych aplikacji i rozwiązań dostępnych na rynku. Jedną z takich funkcjonalności jest System Motywacji FC.APP. W ramach tego systemu aplikacja generuje zawodnikom karty zawodników (piłkarskie CV), które agregują jego statystyki z rozgrywek, a trener i rodzic mają możliwość nadania odznak dziecku w kategorii: postęp piłkarski, zaangażowanie na treningu oraz zachowanie i edukacja. Wszystkie te dane wpływają na tzw. overall (ogólną ocenę) zawodnika, która pozwala tworzyć rankingi i grywalizację, co jest ciekawe i interesujące dla samych zawodników, a także stanowi czynnik motywacyjny. Istnieje jednak ryzyko, że System Motywacji FC.APP oraz inne funkcjonalności aplikacji FC.APP nie będą stanowić realnych przewag konkurencyjnych, m.in. z uwagi na brak zainteresowania w korzystaniu z tych funkcjonalności przez użytkowników lub dostępność tych funkcjonalności w aplikacjach podmiotów konkurencyjnych. Spółka na bieżąco analizuje jednak preferencje użytkowników i wprowadza zmiany w funkcjonalnościach aplikacji, tak aby stanowiły one realne przewagi konkurencyjne.

Ryzyko związane z konkurencją

Spółka zidentyfikowała konkurencję pośrednią i bezpośrednią. Pośrednią konkurencją są np. portale społecznościowe, które w ograniczony sposób pozwalają na komunikację celem zorganizowania wydarzenia sportowego. Skuteczną metodą konwertowania użytkowników w przypadku korzystania przez nich z konkurencji pośredniej jest budowa świadomości produktowej – przewagi wykorzystywania dedykowanej aplikacji są oczywiste dla użytkowników. Budowa świadomości produktowej prowadzona jest poprzez kampanie marketingowe w Internecie (Google Ads, Facebook Ads) oraz obecność na konferencjach sportowych. Bezpośrednia konkurencja to np. systemy do organizacji turniejów, czy wprowadzania statystyk zespołu. Aplikacja FC.APP ma charakter kompleksowy, tzn. łączy funkcjonalności dla trenerów, zawodników, kibiców, opiekunów i scoutów. Nie tylko eliminuje to konieczność korzystania z wielu systemów w ramach jednej komórki organizacyjnej, ale dodatkowo zapewnia możliwość komunikacji pomiędzy poszczególnymi segmentami użytkowników, co w przypadku konkurencyjnych produktów jest albo całkowicie niemożliwe, albo znacznie ograniczone. Tymczasem możliwość samej komunikacji na linii trener-zawodnik-opiekun pozwala na oszczędności rzędu dni w skali miesiąca, co skutecznie przekonuje te grupy odbiorców o wyższości rozwiązania Spółki.

Ryzyko związane z ewentualną awarią aplikacji lub koniecznością wykonania prac konserwacyjnych

Aplikacja FC.APP może podlegać awariom, które mogą powodować czasowy brak dostępności aplikacji dla użytkowników. Spółka korzysta jednak stale z odpowiedniego personelu informatycznego i technicznego, który ma na celu zapobieganie tym awariom. W przypadku awarii, zaufanie dotychczasowych użytkowników do korzystania z aplikacji może ulec zmniejszeniu, a pozyskanie nowych użytkowników może być trudniejsze. Spółka zakłada również, że w przyszłości mogą być wykonywane prace informatyczne, niezbędne w celu utrzymania i rozbudowy aplikacji, które mogą skutkować czasowym brakiem dostępności dla użytkowników. Spółka przewiduje jednak, że takie okoliczności będą mieć wyjątkowy charakter, a użytkownicy będą uprzednio poinformowani o konieczności wykonania prac konserwacyjnych.

Ryzyko związane z dotacją

Spółka zawarła w dniu 20 czerwca 2024 r. umowę o dofinansowanie projektu w ramach Działania 2.4 Cyfryzacja lubelskich MŚP w ramach Programu Fundusze Europejskie dla Województwa Lubelskiego 2021-2027, współfinansowanego ze środków europejskich. Umowa została zawarta z Województwem Lubelskim działającym przez Lubelską Agencję Wspierania Przedsiębiorczości w Lublinie. Umowa została zawarta w celu pozyskania środków na realizację aplikacji FC.APP w wersji web (dla laptopów i komputerów stacjonarnych). Całkowita wartość projektu została określona na kwotę 1.396.394,40 zł, a łączna wartość wydatków kwalifikowanych projektu wynosi 1.135.280,00 zł. Całkowita wartość dofinansowania ma wynieść 789.647,00 zł. Spółka zobowiązana jest również zapewnić wkład własny do projektu w kwocie nie niższej niż 345.633,00 zł. Okres kwalifikowalności wydatków dla projektu kończy się 30.06.2025. Umowa wskazuje również, że w określonych przypadkach Spółka może być zobowiązana do zwrotu udzielonego dofinansowania. Dotyczy to m.in. sytuacji, gdy Spółka naruszy postanowienia umowy, a w szczególności wykorzysta całość lub część dofinansowania niezgodnie z przeznaczeniem, bez zachowania obowiązujących procedur lub dokona pobrania całości lub części dofinansowania w sposób nienależny albo w nadmiernej wysokości. W tej chwili Spółka nie identyfikuje jednak ryzyka zwrotu dofinansowania. Spółka przestrzega postanowień umowy, w tym wydatkuje środki zgodnie z ich przeznaczeniem.

Ryzyko związane z umową pożyczki z opcją konwersji na akcje

Spółka zawarła w dniu 4 czerwca 2024 r. umowę pożyczki z Panią Seliną Orlic. Kwota pożyczki wynosi 90.000 EUR. Ustalono oprocentowanie pożyczki w wysokości 15% w skali roku. Spółka zobowiązała się do wykorzystania pożyczki wyłącznie na pokrycie kosztów związanych ze swoją działalnością operacyjną. Spółka wydatkowała do tej pory wskazane środki m.in. na następujące działania: wynagrodzenia, opłaty za oprogramowanie i serwery, opłaty za wynajem biura, obsługa księgowa i prawna oraz koszty wkładu własnego przy realizacji zadania związanego z otrzymanym dofinansowaniem ze środków publicznych. Część środków została również przeznaczona na pokrycie kosztów emisji akcji serii D (wynagrodzenie platformy oraz koszty notarialne). Aktualny termin spłaty pożyczki to 31 sierpnia 2024 r. (wynikający z umowy), przy czym strony umowy ustaliły wzajemnie, że zostanie on przedłużony do 30 września 2024 r. (z możliwością ewentualnego kolejnego przedłużenia). Strony nie zawarły jednak do tej pory pisemnego aneksu do umowy z którego wynika przedłużenie terminu spłaty pożyczki. Informacja o wyrażeniu zgody na przedłużenie terminu spłaty została przekazana Spółce przez pożyczkodawcę w formie wiadomości mailowej. Strony ustaliły, że zwrot pożyczki nastąpi poprzez spłatę pożyczki w formie pieniężnej lub poprzez konwersję zadłużenia na akcje w kapitale zakładowym Spółki. Wybór formy zwrotu pożyczki należy do pożyczkodawcy. Wycena Spółki na potrzeby ewentualnej konwersji została ustalona na kwotę 4.450.000 EUR. Na podstawie wartości wyceny Spółki oraz kwoty zadłużenia zostanie obliczona liczba akcji Spółki do objęcia przez pożyczkodawcę. W przypadku wyboru opcji konwersji przez pożyczkodawcę, Spółka zobowiązuje się m.in. do zwołania walnego zgromadzenia, podjęcia uchwały o podwyższeniu kapitału zakładowego oraz zaoferowania objęcia nowych akcji przez pożyczkodawcę. Spółka zwraca uwagę, że w przypadku dokonania ewentualnej konwersji zadłużenia z tytułu ww. pożyczki na akcje Spółki dojdzie do proporcjonalnego zmniejszenia udziału dotychczasowych akcjonariuszy (w tym osób, które obejmą akcje serii D) w ogólnej liczbie akcji i głosów w Spółce. Objęcie akcji Spółki przez pożyczkodawcę w ramach konwersji nie doprowadzi jednak do pozyskania przez niego kontrolnego pakietu akcji Spółki. Biorąc pod uwagę: (i) wartość wierzytelności pożyczkowej (kwota główna + odsetki) na dzień 11.09.2024, tj. kwotę 93.624,66 EUR; (ii) ustaloną wycenę pre-money Spółki na potrzeby ewentualnej konwersji zadłużenia na akcje, tj. kwotę 4.450.000 EUR oraz (iii) wartość kapitału zakładowego Spółki przy założeniu objęcia wszystkich akcji serii D, tj. kwotę 126.595 zł, to pożyczkodawca będzie mieć prawo do objęcia 2.663 akcji Spółki, które stanowić będą 2,06% w ogólnej liczbie akcji i głosów w Spółce. Przy takich założeniach, akcje serii D, oferowane w ramach niniejszego Arkusza, stanowić będą 3,87% w ogólnej liczbie akcji i głosów w Spółce (przy założeniu, że wszystkie z nich zostaną objęte przez inwestorów).

Ryzyko związane z wysokością przychodów ze sprzedaży produktów oraz prognozami przychodów

Spółka przygotowała prognozy finansowe na rok 2025 w trzech wariantach, tj. scenariusz pozytywny, neutralny oraz negatywny. Wartości prognoz przy poszczególnych wariantach obrazuje poniższa tabela:

Rodzaj wariantu	Przychód powtarzalny	Inne przychody	Koszty	Zysk	Przyrost użytkowników
Wariant pozytywny	3.380.000,00 zł	560.000,00 zł	2.040.000,00 zł	1.900.000,00 zł	58 278
Wariant neutralny	2.450.000,00 zł	490.000,00 zł	2.040.000,00 zł	900.000,00 zł	42 777
Wariant negatywny	1.750.000,00 zł	460.000,00 zł	1.550.000,00 zł	660.000,00 zł	30 277

Powyższe prognozy zostały opracowane samodzielnie przez Spółkę w oparciu o historyczne dane sprzedażowe (marzec-czerwiec 2024), testy rozwiązania subskrypcyjnego w akademiach, zmiany rynkowe oraz informacje zwrotne od użytkowników indywidualnych. Spółka będzie dokładała należytych starań, aby wskazane prognozy finansowe spełniły się, przy czym nie może tego zagwarantować. Przychody Spółki mogą być mniejsze od tych zakładanych m.in. na skutek takich okoliczności jak brak dostatecznego zainteresowania użytkowników płatnymi funkcjonalnościami aplikacji oraz działalność podmiotów konkurencyjnych. Istnieje ryzyko, że zakładane przez Spółkę przychody za rok 2025 nie zostaną zrealizowane, biorąc pod uwagę np. historyczne dane finansowe Spółki za lata 2021-2023 (gdzie wartość przychodu za rok 2023 wyniosła 30.768,21 zł). Do tej pory kluczową kwestią dla Spółki było pozyskanie jak największej liczby użytkowników, którzy mają stanowić bazę osób korzystających z płatnych funkcjonalności aplikacji. Spółka zakłada, że osoby te będą generować prognozowane przychody w 2025 roku, przy czym istnieje ryzyko, że założenia te okażą się błędne.

Ryzyko związane z brakiem pełnej stabilności finansowej Spółki

Spółka wskazuje na ryzyko braku pełnej stabilności finansowej Spółki w przyszłości. Ryzyko to wynika z takich okoliczności jak dotychczasowe wyniki finansowe Spółki za lata 2021-2023 (w których przychody Spółki były stosunkowo niskie), możliwość braku osiągnięcia przez projekt “Aplikacja FC.APP” sukcesu rynkowego (np. z uwagi na korzystanie przez użytkowników z innych aplikacji) oraz konieczność ponoszenia wysokich kosztów operacyjnych na obecnym etapie działalności Spółki (m.in. koszty zatrudnienia, rozwoju aplikacji, marketingu). Spółka stara się jednak redukować to ryzyko poprzez konsekwentne wdrożenie aktualnego modelu biznesowego Spółki, który zakłada pozyskanie jak największej liczby użytkowników aplikacji (tj. przyciągnięcie ich tym, że część funkcjonalności aplikacji jest darmowa) w celu stworzenia bazy osób, które będą również korzystać z płatnych funkcjonalności aplikacji.

Ryzyko związane ze spadkiem popularności piłki nożnej jako dyscypliny sportowej

Produkt Spółki jest aplikacją dedykowaną środowisku piłkarskiemu. Według danych GUS, liczba zawodników zwiększa się stale od 2010 r., jednak biorąc pod uwagę starzenie się polskiego społeczeństwa, trend ten może ulec odwróceniu. Aby temu zapobiec, Polski Związek Piłki Nożnej oraz mniejsze organizacje prowadzą działania aktywizujące dzieci i młodzież. Jedną z misji Spółki jest zwiększenie popularności piłki nożnej wśród dzieci i młodzieży, w szczególności wśród tych z mniejszych ośrodków, gdzie szanse na zostanie zauważonym przez większą organizację są znikome. Dzięki wyrównywaniu szans poprzez widoczność statystyk w aplikacji, również zawodnicy i trenerzy z obszarów mniej zurbanizowanych mogą liczyć na rozwój swojej kariery piłkarskiej, co przyczynia się do zwiększenia zaangażowania. W dłuższym okresie, takie działania zwiększają odsetek osób zaangażowanych w piłkę nożną. Wskazane działania mają zatem mitygować wskazane ryzyko.

Ryzyko związane z gromadzeniem danych osobowych użytkowników aplikacji

W ramach aplikacji FC.APP Spółka zbiera i jest administratorem danych osobowych użytkowników. Istnieje ryzyko, że w razie awarii lub celowych działań ze strony osób trzecich, dojdzie do ujawnienia danych osobowych użytkowników, które są chronione przez Spółkę zgodnie z obowiązującymi przepisami. Takie zdarzenia mogą wywoływać negatywne skutki dla Spółki, m.in. spadek wiarygodności po stronie użytkowników oraz nałożenie kar przez organy administracji publicznej. Spółka zapobiega jednak wyciekowi danych osobowych użytkowników poprzez zaprojektowanie i wdrożenie wewnętrznych procedur w zakresie ochrony danych osobowych, jak również poprzez posiadanie odpowiednich zabezpieczeń informatycznych, które mają zapobiegać takiemu ujawnieniu danych.

Ryzyko związane ze współpracą z programistami

Utrzymanie oraz rozbudowa aplikacji FC.APP wiąże się z koniecznością powierzenia wykonania tych prac programistom. Spółka współpracuje stale z kilkoma programistami, którzy odpowiadają za rozwój aplikacji. Nie można jednak wykluczyć, że wskazani programiści odejdą ze Spółki (np. z uwagi na zatrudnienie u konkurencji, brak spełnienia oczekiwań płacowych itp.). W takim przypadku Spółka będzie musiała poszukiwać nowych programistów do współpracy. Proces ten będzie wymagał zarówno nakładów finansowych, jak i czasowych, co może mieć przejściowy wpływ na działalność Emitenta. Pomimo najlepszych starań, nie można wykluczyć ryzyka związanego z trudnościami w znalezieniu wykonawców gwarantujących odpowiedni poziom usług, jak również z ewentualnymi błędami oraz opóźnieniami w wykonywaniu powierzonych im prac. Emitent stara się mitygować to ryzyko, m.in. poprzez odpowiedni nadzór wewnętrzny nad wykonaniem przez nich prac. W umowach z programistami zawarte są ponadto postanowienia dotyczące przeniesienia na Spółkę autorskich praw majątkowych do utworów powstałych w wyniku czynności wykonywanych przez programistów, dzięki czemu Spółka redukuje ryzyko powstania ewentualnych sporów na tle prawno autorskim. Ponadto jeden z głównych akcjonariuszy Spółki - Daniel Moczydłowski jest dyrektorem technicznym Spółki (CTO) - sprawuje nadzór wewnętrzny nad pionem technicznym Spółki oraz sam posiada odpowiednie umiejętności pozwalające Spółce zabezpieczyć się na wypadek zmaterializowania się opisanego ryzyka.

Ryzyko niewykonania zobowiązania

W przypadku ziszczenia się wskazanych powyżej ryzyk projektu i ryzyk sektorowych istnieje ryzyko pogorszenia lub utraty płynności finansowej Spółki, co może prowadzić do upadłości Spółki. Upadłość ogłasza się w stosunku do dłużnika, który stał się niewypłacalny. W przypadku niewypłacalności Spółki lub zagrożenia niewypłacalnością Spółka może zostać ponadto poddana postępowaniu restrukturyzacyjnemu na zasadach opisanych w przepisach ustawy z dnia 15 maja 2015 r. Prawo restrukturyzacyjne. Ogłoszenie upadłości lub restrukturyzacji Spółki wiąże się z ryzykiem utraty całości lub części środków zainwestowanych przez inwestorów. Spółka wskazuje, że brak osiągnięcia przez nią planowanych przychodów, w tym w wyniku ewentualnego niepowodzenia projektu, może skutkować trudnościami w regulowaniu zobowiązań Spółki, a w konsekwencji ziszczeniem się powyższego ryzyka. W takiej sytuacji Spółka będzie podejmować działania mające na celu redukcję kosztów prowadzonej działalności, skoncentrowanie się na działaniach, które dają najlepsze perspektywy uzyskiwania przychodów, wydłużenie terminów spłaty zobowiązań w ramach ustaleń z wierzycielami, jak również pozyskanie dodatkowych środków finansowych, które pozwolą na spłatę zobowiązań i dalsze efektywne prowadzenie działalności (np. środki pozyskane od funduszy venture capital lub prywatnych inwestorów), przy czym działania te mogą okazać się nieskuteczne.

Ryzyko niższych lub opóźnionych zwrotów lub ich braku

Spółka nie gwarantuje inwestorowi zwrotu z dokonanej inwestycji w akcje, w tym poprzez wypłatę dywidendy lub sprzedaż akcji z zyskiem. Istnieje ryzyko niepowodzenia działalności Spółki, co może prowadzić do jej upadłości lub likwidacji, a dla inwestora może oznaczać definitywny brak możliwości zwrotu zainwestowanego kapitału. Inwestowanie w akcje spółek nie jest finansowaniem dłużnym, w związku z czym inwestor nie może oczekiwać zwrotu zainwestowanego kapitału od Spółki na podobnych zasadach jak ma to miejsce np. przy umowie pożyczki. Spółka planuje, że pierwsza dywidenda zostanie wypłacona w 2027 roku, o ile Spółka osiągnie zyski za lata 2025-2026, które w pierwszej kolejności wystarczą na pokrycie strat z lat ubiegłych. Powyższe założenia co do polityki dywidendy Spółki mogą jednak ulec zmianie w przypadku zmiany okoliczności rynkowych, m.in. konieczności przeznaczenia większej ilości środków własnych na realizację projektu lub pokrycie bieżących kosztów prowadzenia działalności Spółki. Spółka wskazuje przy tym na historyczne wyniki finansowe Spółki, tj.: (i) wysokość straty za 2023 rok - 1.176.630,42 zł; (ii) wysokość straty z lat ubiegłych wykazana w sprawozdaniu finansowym za 2023 rok - 1.034.257,71 zł oraz (iii) wysokość osiągniętych przez Spółkę przychodów netto ze sprzedaży produktów w 2023 i 2022 r. - tj. odpowiednio 30.768,21 zł oraz 9.997,56 zł. Spółka będzie dokładać starań, aby wyniki finansowe w kolejnych latach były na tyle wysokie, aby możliwa była wypłata dywidendy na rzecz akcjonariuszy, ale nie można wykluczyć ryzyka, że będzie to niemożliwe lub ograniczone, np. z uwagi na konieczność pokrycia straty z lat ubiegłych.

Ryzyko awarii platformy

Platforma finansowania społecznościowego emiteo.pl może ulec awarii. Dostawca poinformuje uprzednio użytkowników platformy o konieczności wykonania prac konserwacyjnych lub naprawczych oraz związanej z tym konieczności czasowego zawieszenia działalności platformy lub jej wybranych funkcjonalności, chyba że będzie to niemożliwe z uwagi na charakter usterki. W przypadku braku możliwości uprzedniego poinformowania użytkowników, Dostawca niezwłocznie poinformuje użytkowników o okolicznościach, o których mowa w zdaniu poprzedzającym, po ich wystąpieniu, poprzez zamieszczenie stosownej informacji na platformie lub w inny dostępny sposób.

Ryzyko braku płynności inwestycji

Inwestor obejmujący akcje Spółki ma następnie możliwość zbycia tych akcji, np. na podstawie cywilnoprawnej umowy sprzedaży. Po stronie inwestora pozostaje jednak znalezienie nabywcy na akcje. Spółka nie gwarantuje inwestorowi pomocy w znalezieniu takiego nabywcy.

Ryzyko wystąpienia okoliczności zewnętrznych, niezależnych od Emitenta, które mogą wpływać negatywnie na działalność Emitenta

Emitent nie może zagwarantować, że wszystkie jego cele strategiczne, w tym cele projektu, zostaną osiągnięte. Istnieje szereg okoliczności, które nie są zależne od Emitenta, a mogą negatywnie rzutować na jego działalność. Dotyczy to w szczególności takich kwestii jak: zmieniające się preferencje klientów oraz użytkowników aplikacji FC.APP, zmiany legislacyjne, które mogą ewentualnie ograniczać możliwość działania Emitenta (w porównaniu do stanu obecnego), niestabilność systemu podatkowego, zmieniające się otoczenie konkurencyjne, zmienne ceny energii elektrycznej, zmiany kursów walut, epidemie i pandemie chorób zakaźnych, wzrastające koszty działalności operacyjnej, w tym wzrost kosztów zatrudnienia i podwykonawców, wzrost inflacji oraz stóp procentowych, konflikty zbrojne (w tym wojna na Ukrainie), brak pozyskania dalszych środków finansowych na prowadzenie działalności, w tym w wyniku braku objęcia wszystkich akcji serii D przez inwestorów.

Ryzyko związane ze strukturą akcjonariatu

Spółka może pozyskiwać w przyszłości kolejne środki na prowadzenie działalności, co będzie prowadzić do rozwodnienia procentowego udziału inwestorów w ogólnej liczbie akcji Spółki. Inwestorzy nie będą posiadać większościowego pakietu akcji, w związku z czym ich wpływ na decyzje podejmowane w Spółce będzie ograniczony. Przy założeniu, że wszystkie akcje serii D Spółki zostaną objęte, to udział znaczących akcjonariuszy Spółki - Rafała Warchoła i Daniela Moczydłowskiego w ogólnej liczbie akcji i głosów w Spółce wynosić będzie odpowiednio 41,65% (Rafał Warchoł) i 32,37% (Daniel Moczydłowski). Spółka wskazuje, że udział znaczących akcjonariuszy, o których mowa w zdaniu poprzedzającym, w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki pozostawia tym akcjonariuszom możliwość sprawowania faktycznej kontroli nad decyzjami podejmowanymi w Spółce i ogranicza wpływ na te decyzje akcjonariuszom mniejszościowym. Nie można wykluczyć ryzyka, że interesy i działania głównych akcjonariuszy będą rozbieżne z interesami oraz oczekiwaniami akcjonariuszy mniejszościowych.

Ryzyko związane z kluczowymi akcjonariuszami

Akcjonariuszami Spółki posiadającymi największą liczbę akcji są Rafał Warchoł oraz Daniel Moczydłowski. Wskazane osoby są zaangażowane w działalność operacyjną Spółki, w tym Rafał Warchoł jako prezes zarządu. W przypadku hipotetycznego zbycia przez nich akcji i wycofania się z działalności operacyjnej, może mieć to negatywne przełożenie na działalność Spółki, biorąc pod uwagę wiedzę, doświadczenie i zaangażowanie tych akcjonariuszy.

Ryzyka związane z ofertą publiczną akcji

tj. ryzyko niedojścia oferty do skutku, ryzyko zawieszenia lub odstąpienia od oferty, ryzyko związane z niezarejestrowaniem przez sąd podwyższenia kapitału zakładowego, ryzyko związane z nałożeniem sankcji na Emitenta za naruszenia przepisów dotyczących oferty publicznej.

Ryzyko związane z rejestrem akcjonariuszy

Obecnie akcje Spółki zapisane są w rejestrze akcjonariuszy prowadzonym przez dom maklerski. Objęcie akcji przez inwestora w ramach oferty publicznej jest traktowane przez dom maklerski jako transakcja wymagająca weryfikacji inwestora na podstawie przepisów ustawy z 01.03.2018 o przeciwdziałaniu praniu pieniędzy i finansowaniu terroryzmu. Może to oznaczać konieczność wypełnienia dodatkowych ankiet przez inwestora (poza zapisem na akcje), wskazujących np. na źródła pochodzenia jego majątku, a ewentualny brak ich wypełnienia oraz przesłania do Spółki i domu maklerskiego może skutkować opóźnieniem lub brakiem wpisania inwestora do rejestru akcjonariuszy. Spółka będzie na bieżąco komunikować akcjonariuszom ewentualne dalsze wymogi związane z wpisem do rejestru akcjonariuszy.