Spółka w kwietniu 2025 r. otrzymała decyzję o przyznaniu finansowania na kwotę 13.698.203,00 zł z programu Polskiej Agencji Rozwoju Przedsiębiorczości (Program: Fundusze Europejskie dla Nowoczesnej Gospodarki, Ścieżka SMART, Nabór: FENG.01.01-IP.02-001/24). Finansowanie zostało przyznane w celu realizacji projektu “HighWall”. Umowa o przyznanie dofinansowania nie została jeszcze podpisana, ale Spółka zakłada, że nastąpi to do końca trzeciego kwartału 2025 r. Istnieje ryzyko, że umowa może nie zostać podpisana np. na skutek braku przesłania przez Spółkę niezbędnej dokumentacji do zawarcia umowy, przy czym Spółka będzie dokładać należytych starań i spełniać wymogi niezbędne, aby sfinalizować proces podpisania umowy o dofinansowanie. Spółka wskazuje również, że w określonych przypadkach Spółka może być zobowiązana do zwrotu dofinansowania, które zostanie jej udzielone. Dotyczy to m.in. sytuacji, gdy Spółka naruszy postanowienia umowy, a w szczególności wykorzysta całość lub część dofinansowania niezgodnie z przeznaczeniem, bez zachowania obowiązujących procedur lub dokona pobrania całości lub części dofinansowania w sposób nienależny albo w nadmiernej wysokości. W tej chwili Spółka nie identyfikuje jednak ryzyka zwrotu dofinansowania. Spółka będzie przestrzegać postanowień umowy, w tym wydatkować środki zgodnie z ich przeznaczeniem.

Spółka przygotowała prognozy finansowe na lata 2025-2029, które obrazuje poniższa tabela:

a szczegółowe prognozy zawarte są pod hyperlinkiem Powyższe prognozy zostały opracowane samodzielnie przez Spółkę. Spółka będzie dokładała należytych starań, aby wskazane prognozy finansowe spełniły się, przy czym nie może tego zagwarantować. Przychody Spółki mogą być mniejsze od tych zakładanych m.in. na skutek takich okoliczności jak ewentualne zmiany preferencji konsumentów, zmiany legislacyjne, otoczenie konkurencyjne, spełnienie się innych ryzyk opisanych w Arkuszu. Istnieje ryzyko, że zakładane przez Spółkę przychody za lata 2025-2029 nie zostaną zrealizowane.

Obecnie Spółka nie identyfikuje konkurencji bezpośredniej, tj. podmiotu, który zajmowałby się produkcją interaktywnych ścianek wspinaczkowych. Konkurencją pośrednią są natomiast obiekty, które oferują tradycyjne - statyczne ścianki wspinaczkowe oraz ścianki wspinaczkowe (w tym boulderowe) z podświetlaniem chwytów. Nie można jednak wykluczyć, że w przyszłości pojawią się na rynku kolejne podmioty, które stanowić będą konkurencję bezpośrednią dla Spółki, lub też osoby interesujące się wspinaczką będą bardziej zainteresowane korzystaniem z usług oferowanych przez konkurencję pośrednią Spółki. Obecność kolejnych podmiotów konkurencyjnych na rynku może mieć niekorzystny wpływ na działalność Spółki. Spółka będzie jednak starała się mitygować ryzyka związane z otoczeniem konkurencyjnym korzystając m.in. ze zdobytego dotychczas doświadczenia i know-how dotyczącego realizacji projektu interaktywnych ścianek wspinaczkowych, które w chwili obecnej po stronie Spółki mają charakter unikatowy.

Prace badawczo - rozwojowe oraz prace nad produkcją interaktywnych ścianek wspinaczkowych są związane z koniecznością zaangażowania w ten proces podwykonawców oraz koniecznością zakupu odpowiednich materiałów. Czynniki ekonomiczne takie jak m.in. inflacja powodują cykliczny wzrost kosztów takiego podwykonawstwa i materiałów, w wyniku czego na prowadzenie prac badawczo - rozwojowych i produkcyjnych potrzebne są dodatkowe środki finansowe. Spółka jest jednak przygotowana na takie okoliczności, a przygotowane prognozy finansowe i budżet Spółki zakładają odpowiedni bufor na pokrycie wzrostu ww. kosztów. Nie można jednak wykluczyć, że wzrost kosztów będzie postępował szybciej niż zostało to założone w prognozach, co może skutkować m.in. koniecznością pozyskania dodatkowych środków finansowych na działalność operacyjną lub badawczo - rozwojową oraz zmniejszeniem prognozowanych zysków.

Spółka realizuje projekt ścianek wspinaczkowych, tak aby produkty te posiadały realne przewagi konkurencyjne (m.in. interaktywny charakter ścianek, jak również dodatkowe funkcjonalności ścianek, które pozwalają wykorzystać je nie tylko do rywalizacji sportowej i treningu, ale również do nauki i zabawy). Istnieje jednak ryzyko, że interaktywny charakter ścianek oraz dodatkowe funkcjonalności nie będą stanowić realnych przewag konkurencyjnych, m.in. z uwagi na brak zainteresowania w korzystaniu z tych funkcjonalności przez użytkowników lub dostępność tych funkcjonalności w produktach oferowanych przez podmioty konkurencyjne. Spółka na bieżąco analizuje jednak preferencje użytkowników i wprowadza zmiany w funkcjonalnościach ścianek, tak aby stanowiły one realne przewagi konkurencyjne.

Prace badawczo - rozwojowe oraz prace nad produkcją interaktywnych ścianek wspinaczkowych są związane z koniecznością zakupu określonych komponentów elektronicznych. Niektóre z tych komponentów mogą być trudno dostępne, a czas oczekiwania na nie może być wydłużony. Dodatkowe ryzyko wiąże się z sytuacjami nadzwyczajnymi (takimi jak np. epidemie i pandemie chorób zakaźnych), w wyniku których może dojść do czasowego przerwania łańcucha dostaw (np. w odniesieniu do komponentów sprowadzanych z zagranicy). Takie okoliczności mogą powodować przejściowe trudności w skalowaniu produkcji ścianek wspinaczkowych, co jest jednym z celów Spółki. Spółka stara się jednak mitygować wskazane ryzyko, m.in. poprzez korzystanie ze sprawdzonych dostawców komponentów elektronicznych oraz budowanie z nimi długotrwałych relacji biznesowych.

W najbliższym czasie Spółka planuje osiągnąć zdolności produkcyjne na poziomie 10 ścianek “SkyWall” na miesiąc, co jest istotnym kamieniem milowym do osiągnięcia prognozowanych zysków przez Spółkę. Nie można jednak wykluczyć, że Spółce nie uda się w najbliższym czasie osiągnąć wskazanych zdolności produkcyjnych m.in. ze względu na ziszczenie się innych ryzyk opisanych w Arkuszu. Brak osiągnięcia założonych zdolności produkcyjnych może natomiast prowadzić do braku osiągnięcia prognozowanych zysków przez Spółkę. Spółka będzie jednak mitygować to ryzyko m.in. poprzez odpowiedni dobór pracowników i podwykonawców.

Działalność Spółki obejmuje między innymi prowadzenie prac badawczych i rozwojowych (związanych z projektem interaktywnych ścianek wspinaczkowych), co do których Spółka podejmuje działania zapewniające ich adekwatną ochronę. Spółka nie może jednak wykluczyć, że inne podmioty, które zajmują się podobnymi projektami, stworzą takie same lub podobne produkty (ścianki wspinaczkowe lub ich elementy), a jednocześnie jako pierwsze podejmą odpowiednie działania mające na celu uzyskanie ochrony patentowej. Spółka przeciwdziała jednak temu ryzyku poprzez zatrudnienie odpowiednich doradców zajmujących się ochroną patentową. Spółka jest również uprawnionym z patentów do projektów ścianek wspinaczkowych “HighWall” oraz “SkyWall”. Prawa z patentów zostały wniesione do Spółki przez głównego akcjonariusza (Marcina Pery) w formie wkładu niepieniężnego (aportu) na objęcie akcji serii AZ o numerach od 3.001 do 40.000

Nie można wykluczyć, że w kolejnych latach pojawią się zmiany legislacyjne, które będą nakładać dodatkowe obowiązki dla producentów ścianek wspinaczkowych w Polsce (np. wydłużone okresy gwarancyjne), które mogą powodować wzrost kosztów działalności Spółki, w wyniku czego zyski Spółki będą mniejsze niż prognozowane. W chwili obecnej Spółka nie identyfikuje jednak ryzyka takich zmian legislacyjnych. W przypadku ich wystąpienia Spółka będzie podejmować odpowiednie działania mające na celu zrównoważenie dodatkowych kosztów dodatkowymi źródłami przychodów dla Spółki.

Spółka wskazuje, że część dotychczas wyemitowanych akcji Spółki serii S została objęta przez Panią Aleksandrę Mirosław, która jest złotą medalistką olimpijską we wspinaczce sportowej na czas (medal zdobyty podczas Igrzysk Olimpijskich w Paryżu w 2024 r.). Pani Aleksandra Mirosław jest również członkiem rady nadzorczej Spółki. Umowa objęcia akcji zawiera dodatkowe postanowienia, na podstawie których Spółka może korzystać z wizerunku Pani Aleksandry Mirosław. Pani Aleksandra Mirosław zobowiązała się również do świadczenia usług marketingowych na rzecz Spółki przez okres pozostawania akcjonariuszem. Ewentualne zaprzestanie świadczenia usług przez Panią Aleksandrę Mirosław (np. w związku z wyjściem z inwestycji w Spółkę) może powodować negatywne konsekwencje dla Spółki, biorąc pod uwagę rozpoznawalność Pani Aleksandry Mirosław w świecie wspinaczki sportowej, np. spadek ilości zamówień na ścianki wspinaczkowe produkowane przez Spółkę. Spółka będzie jednak mitygować to ryzyko, przede wszystkim poprzez wypracowanie odpowiedniej jakości produktów Spółki, co w założeniu ma się przyczynić się do powstania renomy produktów Spółki wśród klientów.